Phyrex.Ni

Nói nhiều hơn về lý do tôi làm ngắn WTI: Dưới đây chỉ là lý do cá nhân của tôi để làm ngắn, không có nghĩa là nó đúng, chỉ là cách tôi nghĩ, không khuyến nghị sao chép, nếu sao chép dẫn đến thua lỗ tôi không chịu trách nhiệm 😂 Thứ nhất: Mỹ và Iran đã ngừng bắn, và thời gian ngừng bắn được kéo dài, cả hai bên đều không muốn chiến tranh, hiện tại eo biển Hormuz không thông suốt có lẽ chỉ là tạm thời, sẽ không kéo dài quá lâu. Thứ hai: Trong thời kỳ chiến tranh, giá WTI cao nhất đã chạm 120 USD, vì vậy tôi đặt giá thanh lý của mình trên 120 USD, lần cuối cùng vượt qua 120 USD là vào năm 2022. Thứ ba: Giá cao nhất trong lịch sử của WTI là 147 USD, điều này cho thấy việc tăng giá tiếp theo có giới hạn, trong khi thời gian bình thường WTI thường dưới 75 USD, hiện tại tôi đã bổ sung ở mức 103 USD, tôi cá nhân cho rằng không gian giảm lớn hơn không gian tăng. Tốt nhất là sử dụng môi giới để làm ngắn, tránh vấn đề phí vốn, tất nhiên hiện tại phí vốn cũng không cao.

Có một số câu hỏi của các bạn rất hay, bây giờ nhìn lại có vẻ như dòng tiền đã chuyển từ ròng ra thành ròng vào, vậy liệu xu hướng tăng của Bitcoin có thay đổi không? Từ quan điểm cá nhân của tôi, dữ liệu chỉ có thể cho thấy những gì đã xảy ra trong quá khứ, rất khó để dự đoán tương lai, hoặc nói cách khác, dữ liệu đại diện cho những dự đoán về tương lai trong các trường hợp thông thường. Chẳng hạn như sự sụt giảm vào tháng 4 năm 2025 là do cuộc chiến thuế quan của Trump, sau đó sự tăng giá là vì Trump đã thay đổi ý tưởng thuế ban đầu, điều này có lợi cho thị trường, vì vậy đã xảy ra sự tăng giá. Còn hiện tại, sự tăng giá chủ yếu là do lệnh ngừng bắn giữa Iran và Mỹ, thị trường cho rằng đây là điều tích cực, dự đoán giá dầu sẽ giảm, lạm phát sẽ không tiếp tục tăng, xác suất suy thoái giảm xuống, vì vậy sẽ có tình trạng dòng tiền mua vào rất nhiều. Nhưng nếu giả sử ngày mai Iran và Mỹ lại xảy ra chiến tranh, thậm chí là chiến tranh leo thang, thì dòng tiền có khả năng sẽ rút lui, tự nhiên thị trường sẽ xấu đi, và giá $BTC cũng sẽ giảm. Nói một cách đơn giản về xu hướng, cần phải xem xét chu kỳ lớn hay ngắn hạn, nếu là chu kỳ lớn, Mỹ sớm muộn cũng sẽ bước vào chu kỳ giảm lãi suất, điều này là chắc chắn, chỉ là thời gian không thể xác định, vì vậy theo chu kỳ kinh tế, chu kỳ lãi suất thấp chắc chắn sẽ đến, và lãi suất thấp thường có lợi cho thị trường rủi ro. Nhưng từ góc độ ngắn hạn, hiện tại bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, chẳng hạn như giá dầu, xung đột địa chính trị, thuế quan, chính sách tiền tệ, v.v.

Nói về một vài hiểu lầm phổ biến (❌): 1. Giá U luôn giảm, điều này cho thấy hiện tại vẫn là thị trường gấu, vì không ai mua U. ❌ Hiện tại, tỷ giá USD so với CNY thực sự đang giảm, một trong những lý do giảm là chính sách tiền tệ, những điều phức tạp này không bàn đến, mà USDT đại diện cho chính USD, vì vậy khi tỷ giá USD so với CNY liên tục giảm, tỷ giá USDT đổi sang CNY trong OTC cũng giảm là điều rất bình thường. Hiện tại tỷ giá là 6.83, vì vậy tỷ giá USDT đổi sang CNY trong OTC ở gần mức này là bình thường, việc giảm xuống 6.8 cũng là rất bình thường. Tất nhiên, trừ khi có tình huống cực đoan, dẫn đến việc cần bổ sung ký quỹ lớn, sẽ đẩy giá USDT so với CNY trong OTC tăng cao trong thời gian ngắn, nhưng cũng chỉ là tạm thời. 2. Những người nắm giữ lâu dài không rời khỏi thị trường sẽ không kéo giá lên ❌ Hiện tại, số lượng người nắm giữ lâu dài đã hơn 1,477 triệu đồng Bitcoin không di chuyển trong hơn 155 ngày, đây là một khái niệm gì, tổng số Bitcoin đã được khai thác là 2,002 triệu đồng, tức là 73.78% lượng Bitcoin hiện có đang không tham gia giao dịch trong năm tháng gần đây. Và dữ liệu này ngay cả trong chu kỳ trước vào năm 2021, thời điểm thấp nhất cũng không giảm xuống dưới 1,150 triệu đồng, điểm thấp nhất năm 2018 vẫn còn 857 triệu đồng, nhìn dài hạn, lịch sử cho thấy Bitcoin nắm giữ lâu dài luôn tăng lên, ngay cả khi ở mức cao nhất lịch sử của BTC trong chu kỳ này là 124,000 USD, số lượng BTC nắm giữ lâu dài cũng đã vượt quá 1,467 triệu đồng. Ngược lại, số lượng BTC nắm giữ lâu dài càng nhiều, lượng BTC lưu thông trên thị trường càng ít, áp lực kéo giá càng thấp. 3. Hiện tại không thể tăng lên đều là do các tổ chức hoặc cá voi đè giá ❌ Từ góc độ dữ liệu, trong những năm gần đây, luôn có sự đồng điệu giữa những người nắm giữ lâu dài và các nhà đầu tư có giá trị tài sản cao (nắm giữ hơn 10 BTC), đặc biệt là các nhà đầu tư có giá trị tài sản cao thường nắm giữ phần lớn Bitcoin, vì vậy chúng ta có thể rút ra một kết luận, nhiều bitcoin:native đang chuyển sang tay những nhà đầu tư lâu dài và có giá trị tài sản cao. Cũng chính là điều thường nói, tiền đều vào tay những người không thiếu tiền. Và phần các nhà đầu tư có giá trị tài sản cao này và Bitcoin nắm giữ lâu dài lại có sự chồng chéo, vì vậy khi BTC nắm giữ lâu dài vẫn đang tăng lên thì chứng tỏ rằng BTC mà những người nắm giữ lâu dài đang nắm giữ nhiều hơn BTC tham gia giao dịch, khi giá BTC không thể liên tục vượt qua, rất có khả năng không phải là các nhà đầu tư có giá trị tài sản cao đè giá, mà là một lượng lớn nhà đầu tư ngắn hạn đang giao dịch. Dữ liệu này có thể thấy trong dữ liệu URPD hàng ngày, lượng giao dịch lớn hầu như đều là BTC tham gia giao dịch trong khoảng một tuần gần đây. Đợi tôi tiếp tục bổ sung.

😂😂 Một chút giải thích: Đầu tiên: Định nghĩa về người nắm giữ lâu dài của Glassnode là không di chuyển trong 155 ngày, vì vậy từ dữ liệu cơ bản nhất, sự gia tăng của người nắm giữ lâu dài đại diện cho dữ liệu Bitcoin không tham gia vào việc giao dịch là đang tăng lên. Nói cách khác, khi Bitcoin nắm giữ lâu dài tăng lên, thường đại diện cho việc những người nắm giữ Bitcoin:native này không quan tâm nhiều đến giao dịch ngắn hạn, tất nhiên có thể coi rằng nhóm nhà đầu tư này đang "bị kẹt". Nhưng thực tế, việc giải thích rằng họ "bị kẹt" mà không rời khỏi thị trường là sai. Ví dụ, những người đã bán ở mức 69,000 USD trong chu kỳ trước hiện đang lỗ hay lãi? Dù sao thì Bitcoin nắm giữ lâu dài đã vượt quá 14.77 triệu đồng, điều này cho thấy có hơn 70% người nắm giữ Bitcoin là người nắm giữ lâu dài. 70% người nắm giữ lâu dài có phải đều bị kẹt không? Rõ ràng là không. Từ dữ liệu, hiện tại có hơn 10 triệu đồng Bitcoin mà người nắm giữ lâu dài đang có lãi, tức là có hơn 67.7% Bitcoin trong số những người nắm giữ lâu dài đang có lãi. Hiện tại, đúng là những nhà đầu tư 155 ngày trước đang bị kẹt, điều này không sai, nhưng còn những người 2 lần 155 ngày, 3 lần 155 ngày trước thì sao, lý do mà người nắm giữ lâu dài là người nắm giữ lâu dài chính là vì họ không để biến động giá ngắn hạn làm chủ đạo. Thứ hai: cũng là điều quan trọng nhất, mà nhiều bạn bỏ qua, sự gia tăng Bitcoin của người nắm giữ lâu dài cho thấy nhóm nhà đầu tư này gần đây không bán Bitcoin:native, hoặc nói cách khác, lượng BTC mà người nắm giữ lâu dài bán ra thấp hơn nhiều so với Bitcoin không di chuyển. Nói một cách đơn giản, sự gia tăng của người nắm giữ Bitcoin lâu dài đại diện cho việc không bán trong thời gian dài, và gần đây cũng không bán (lượng bán ra gần đây ít hơn lượng nắm giữ lâu dài). Hơn nữa, một số bạn không chú ý, trong hình có hai dữ liệu, còn một dữ liệu nữa là lượng tồn kho trên sàn giao dịch, lý do mà nói rằng nhà đầu tư rất quan tâm đến Bitcoin trong khoảng 60,000 USD đến 80,000 USD là vì lượng tồn kho trên sàn giao dịch trong khoảng này đã giảm mạnh. Vì vậy, ít nhất, Bitcoin nắm giữ lâu dài đang tiếp tục gia tăng, điều này cho thấy nhiều người nắm giữ Bitcoin hơn là giao dịch Bitcoin.

Trước đây đã xem rất nhiều dữ liệu cho thấy nhà đầu tư rất quan tâm đến Bitcoin từ 60,000 đến 80,000 đô la, sẵn sàng chi tiền thật để mua vào, nhưng từ chu kỳ lịch sử của $BTC, kể từ tháng 3 năm 2023, Bitcoin đã không bước vào một thị trường gấu thực sự, ngay cả bây giờ cũng đang ở điểm giao nhau giữa thị trường bò và thị trường gấu. Không biết Bitcoin có vào một lần nữa thị trường gấu trong chu kỳ này hay không, hiện tại vẫn chưa thể nói chắc.

Các nhà đầu tư đang tích lũy trong khoảng từ 60.000 đến 80.000 USD cho $BTC, vậy nếu giá tiếp tục phục hồi vượt qua 80.000 USD thì sao? Trước đó, chúng ta đã xem nhiều dữ liệu cho thấy rõ ràng rằng các nhà đầu tư có dấu hiệu tích lũy rõ rệt khi giá Bitcoin ở trong khoảng từ 60.000 đến 80.000 USD, vậy nếu đợt phục hồi này chưa kết thúc, Bitcoin có thể tiếp tục tăng giá, liệu các nhà đầu tư có tiếp tục duy trì việc tích lũy không? Từ vị thế hiện tại của Bitcoin trên sàn giao dịch, có thể thấy rõ rằng khi giá gần 80.000 USD, việc tích lũy của các nhà đầu tư không những không giảm sút mà còn duy trì sức mua mạnh mẽ, và mức độ sức mua này chỉ đứng sau tháng 1 năm 2025, khi đó là thời điểm Trump vừa mới thắng cử, tâm lý thị trường rất phấn khởi. Và hiện tại, mặc dù giá Bitcoin không lý tưởng, nhưng xu hướng tích lũy của các nhà đầu tư vẫn rất mạnh mẽ, xét đến việc thị trường chứng khoán Mỹ liên tục phá vỡ các mức cao mới, chắc chắn sẽ có nhiều nhà đầu tư sẵn sàng đặt cược vào $BTC, như một kỳ vọng về sự luân chuyển của các ngành. Vì vậy, từ xu hướng hiện tại, chỉ cần không có tin xấu rõ ràng, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn có thể duy trì xu hướng tăng, sau khi Bitcoin phục hồi vượt qua 80.000 USD, các nhà đầu tư vẫn có thể tiếp tục duy trì việc mua vào, cho đến khi thị trường chứng khoán gặp phải trở ngại, hoặc kinh tế vĩ mô xuất hiện nguy cơ.

Những gì đã được nói ở trên đều là dữ liệu của Bitcoin, và từ góc độ tình hình tài chính của chính các loại tiền điện tử, gần đây cũng đã có những thay đổi rõ rệt. Mặc dù $BTC có thể thấy rõ tâm lý mua vào của nhà đầu tư khi ở mức 60.000 đến 70.000 USD, nhưng trong thời gian này, từ dòng tiền có thể thấy rằng có một lượng lớn tiền đã rời khỏi thị trường tiền điện tử. Dù sao thì trên phương diện dữ liệu, ngoài Bitcoin, các loại tiền điện tử khác bao gồm cả $ETH đã bước vào thị trường gấu. Tuy nhiên, từ mức 70.000 USD của Bitcoin cho đến bây giờ gần 80.000 USD, lượng tiền trên thị trường không những không tiếp tục giảm mà còn dần dần tăng lên, đặc biệt là trong tuần vừa qua, đã có thể thấy lượng tiền chủ lực trên thị trường đã chuyển từ dòng ra ròng sang dòng vào ròng. Mặc dù không thể xác định dòng tiền này sẽ duy trì bao lâu, nhưng nếu lượng tiền vào có thể duy trì, thì rất dễ dàng để thúc đẩy giá Bitcoin tiếp tục tăng, vì đã thấy từ dữ liệu rằng ngày càng nhiều BTC đang chảy về tay các nhà đầu tư dài hạn và có giá trị tài sản cao.

Việc bán tháo chuyển sang sàn giao dịch thường là biểu hiện rõ ràng nhất của tâm lý nhà đầu tư. Từ dữ liệu hiện tại, có thể thấy rõ rằng trong khoảng thời gian gần đây khi giá Bitcoin dao động từ 60,000 đến 80,000 USD, việc chuyển nhượng bán tháo $BTC đã giảm rõ rệt. Điều này có nghĩa là ngày càng nhiều nhà đầu tư không còn mặn mà với việc bán Bitcoin, và đó cũng là lý do tại sao tôi nói rằng giá thấp đã rất khó khiến nhà đầu tư đầu hàng.

Không chỉ dữ liệu từ những người nắm giữ lâu dài cho thấy các nhà đầu tư rất quan tâm đến $BTC khi giá dưới 70,000 đô la, mà từ dữ liệu phân bố nắm giữ Bitcoin cũng có thể thấy rõ điều này. Khi giá Bitcoin nằm trong khoảng từ 60,000 đô la đến 80,000 đô la, các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao nắm giữ hơn 10 Bitcoin luôn có xu hướng gia tăng nắm giữ. Hơn nữa, ngay cả những nhà đầu tư quy mô nhỏ nắm giữ dưới 10 Bitcoin trong khoảng thời gian này cũng không kém phần tích cực trong việc mua vào. Một xu hướng "toàn dân gia tăng nắm giữ" rất hiếm hoi đã xuất hiện. Điều này có nghĩa là không chỉ các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao, mà ngay cả các nhà đầu tư quy mô nhỏ (nhà đầu tư cá nhân) cũng đang mua vào Bitcoin và hiện tại vẫn chủ yếu giữ nó.