DEX 交易量激增：您需要了解的關鍵趨勢與洞察

DEX 交易量趨勢介紹

去中心化交易所（DEX）已成為加密貨幣生態系統中的一股變革力量，為交易者提供了一種安全、透明且無需託管的替代方案，相較於傳統的中心化交易所（CEX）。在過去幾年中，DEX 的交易量呈現指數級增長，其中永續合約去中心化交易所（Perp DEX）領跑市場。2025 年 9 月，Perp DEX 創下了一個突破性的里程碑，月交易量首次超過 1 兆美元，較前一個月增長了驚人的 48-50%。本文將深入探討推動這一顯著增長的趨勢、市場動態和創新。

Perp DEX 交易量里程碑與增長趨勢

Perp DEX 市場經歷了前所未有的增長，目前已佔全球加密貨幣交易量的 20% 以上，這是一個從 2022 年僅 2% 的市場份額大幅躍升的結果。這一轉變凸顯了交易者對去中心化平台日益增長的偏好，這些平台以其透明性、安全性和創新功能而受到青睞。

關鍵里程碑：月交易量達 1 兆美元

2025 年 9 月，Perp DEX 的總交易量首次突破 1 兆美元。這一里程碑反映了去中心化金融（DeFi）解決方案的日益普及，以及對 Perp DEX 平台日益增長的信任。多種因素促成了這一激增，包括新市場參與者的出現、尖端功能的推出以及高度競爭的市場環境。

Aster 的迅速崛起與創新功能

在表現最為突出的 Perp DEX 平台中，Aster 已成為一股主導力量。Aster 建立於 BNB 鏈之上，由 YZi Labs 支持，2025 年 9 月錄得 4,200 至 4,930 億美元的交易量，超越了長期以來的競爭對手。

Aster 的獨特之處

Aster 的快速崛起可歸因於其獨特的功能和戰略定位：

• 隱藏訂單：此功能允許交易者以隱秘的方式執行大額交易，從而減少市場影響並保護交易策略。

• 高槓桿選項：Aster 提供高達 1,001 倍的槓桿，吸引了高風險、高回報的交易者，形成了一個活躍的利基用戶群。

• 市場投機：有關 Binance 參與及潛在代幣上市的傳聞引發了廣泛關注，進一步推動了用戶興趣。

代幣表現

Aster 的原生代幣 ASTER 自 9 月推出以來，價格飆升了 1,942%-2,000%。其市值達到 140 億美元，鞏固了 Aster 作為市場領導者的地位，吸引了交易者和投資者的目光。

Hyperliquid：一個堅韌的競爭者

儘管 Aster 增長迅速，Hyperliquid 仍然是 Perp DEX 市場中的一個強大競爭者。Hyperliquid 以其穩健的基礎和長期發展目標而聞名，繼續在未平倉合約方面領先，估值達到 495 億美元。

Hyperliquid 的生態系統

Hyperliquid 運行於其專有的 Layer-1 區塊鏈 HyperEVM 上，該區塊鏈整合了超過 100 個協議。擁有 20 億美元的總鎖倉價值（TVL）和每日 300 萬美元的應用收入，Hyperliquid 建立了一個可持續的增長模式，優先考慮強大的產品和流動性，而非短期激勵。

收入與費用比較

儘管 Aster 在每日收入方面超越了 Hyperliquid——一週內產生了 1.21 億美元的費用，而 Hyperliquid 一個月的收入為 8,700 萬美元——分析師強調 Hyperliquid 對長期可持續性的專注是其關鍵差異化因素。

Lighter：一個有潛力的新進者

作為 Perp DEX 市場中的新競爭者，Lighter 已迅速嶄露頭角。Lighter 建立於以太坊 Layer-2 技術之上，於 2025 年 9 月推出其公有主網，並已在交易量方面排名第三，當月錄得 1,640 至 1,670 億美元的交易量。

增長潛力

Lighter 對以太坊 Layer-2 解決方案的專注使其在 Perp DEX 市場中成為一個強有力的競爭者。其對可擴展性和效率的重視引起了交易者的共鳴，推動了快速採用和顯著的交易活動。

市場動態與競爭

Perp DEX 市場競爭日益激烈，像 Aster、Hyperliquid 和 Lighter 這樣的平台正在推動創新，重新定義去中心化交易的格局。

從中心化到去中心化交易所的轉變

交易者對 DEX 的偏好日益增長，這主要歸因於其增強的安全性、透明性以及無需中介的交易能力。因此，DEX 正在佔據全球交易量中越來越大的份額。

Layer-1 和 Layer-2 解決方案的角色

Layer-1 和 Layer-2 技術對 Perp DEX 平台的成功至關重要。通過利用這些解決方案，像 Hyperliquid 和 Lighter 這樣的平台提供更快的交易速度、更低的費用和更好的可擴展性，使去中心化交易對更廣泛的受眾更加可及。

Perp DEX 市場的未來趨勢與挑戰

隨著 Perp DEX 市場的不斷發展，幾個關鍵趨勢和挑戰正在塑造其未來：

• 競爭加劇：新平台的加入正在推動創新，迫使現有玩家提升其產品和服務。

• 監管審查：隨著市場的增長，監管挑戰可能會出現，對 Perp DEX 平台的運營產生潛在影響。

• 增長模式的可持續性：依賴於投機和激勵的平臺（如 Aster）可能在長期內面臨維持增長的挑戰。

• 技術進步：採用先進技術，包括 Layer-2 擴展解決方案和創新交易功能，將是 Perp DEX 平台持續成功的關鍵。

結論

Perp DEX 市場正處於一個變革的關鍵時刻，交易量達到前所未有的高度，新玩家正在重塑競爭格局。像 Aster、Hyperliquid 和 Lighter 這樣的平台正引領潮流，各自提供獨特的創新和策略。隨著市場的成熟，交易者和投資者可以期待去中心化金融的進一步發展。然而，這種增長的可持續性將取決於這些平台如何應對日益激烈的競爭和日益嚴格的監管環境。