Посібник з криптотрейдингу для початківців

Введення в торгівлю біткоїном та криптовалютами

Якщо ви новачок на криптовалютних ринках, цей посібник ознайомить вас із основами криптотрейдингу та допоможе зорієнтуватися в торговому інтерфейсі, якщо ви зрештою вирішите почати торгувати криптовалютою.

Хоча фундаментальний принцип «купуйте дешевше, продавайте дорожче» залишається основою трейдингу, сучасний ринок охоплює різноманітні інструменти — ф'ючерси, опціони та свопи, — а також широкий спектр стратегій: хеджування, шортинг та арбітраж.

Основна мета трейдера — знаходити вигідні можливості для купівлі активу за певною ціною та продажу його дорожче. Це називається «лонг-угода». Натомість «шорт-угода» передбачає спочатку продаж активу за вищою ціною, а потім його викуп за нижчою — щоб заробити на падінні ринку.

Проте трейдинг — це складний процес. Він вимагає ретельної оцінки ринкової ціни активу, щоб визначити, чи є він недооціненим або переоціненим у певний момент. Продати актив дорожче можна лише тоді, коли знайдуться покупці, які визнають його цінність і готові відповідно заплатити.

Починаючим трейдерам слід розуміти, що оцінка вартості — складна тема, яка потребує глибокого вивчення. Вміння аналізувати ринкові індикатори, фінансові дані та економічні фактори є ключовим для успішного трейдингу.

Пам'ятайте: дисципліна, управління ризиками та дотримання чіткого торгового плану — це те, що зазвичай відрізняє успішних трейдерів від інших. Емоції часто затьмарюють розсудливість і призводять до імпульсивних рішень. Раціональний і системний підхід до трейдингу — запорука довгострокового успіху.

Відкриття позиції — лонг чи шорт — може бути захопливим, коли ринок рухається у вашу сторону. Однак будь-який прибуток, поки ви не закрили позицію, вважається «нереалізованим» (або «паперовим»). Закрити позицію означає продати актив (у разі лонгу) або викупити його назад (у разі шорту).

Однак якщо ціна Bitcoin впаде до $17 000 за годину, ваш потенційний прибуток скоротиться до $12 000. Це ілюструє важливий принцип: реальний прибуток з'являється лише тоді, коли ви продаєте монету та закриваєте лонг-позицію. До того часу це лише потенційний, нереалізований прибуток.

Так само несприятливі рухи ціни призводять до «збитків на папері», які стають реальними лише після закриття позиції. В обох випадках трейдеру важливо чітко розуміти різницю між нереалізованими та реалізованими прибутками й збитками.

Трейдинг та інвестування — два різних підходи, кожен зі своєю методологією, мисленням і часовим горизонтом. Хоча обидва спрямовані на зростання портфеля, вони суттєво відрізняються за стратегіями та зобов'язаннями.

Інвестування в криптовалюту на кшталт Bitcoin (BTC) — це не просто купівля активу, а прийняття ідей та культури, що стоять за ним. Довгострокова стратегія часто позначається популярним терміном «hodling» — інвестори тримають BTC роками або навіть десятиліттями, вірячи в довгострокове зростання всієї екосистеми криптовалют.

Натомість трейдинг BTC передбачає використання короткострокових ринкових рухів. Трейдери не мають такої довгострокової прихильності; їхня мета — купити дешевше та продати дорожче у конкретних часових рамках: денний трейдинг або скальпінг.

Денні трейдери зазвичай утримують позиції кілька годин протягом одного торгового дня. Скальпери — підвид денних трейдерів — здійснюють стрімкі угоди, відкриваючи та закриваючи позиції за хвилини або навіть секунди.

Вибір між трейдингом та інвестуванням залежить від ваших фінансових цілей, толерантності до ризику та оцінки потенціалу обраної криптовалюти.

Як правило, ліквідний актив — це той, яким активно торгують багато учасників, що означає високий обсяг торгів і незначні коливання ціни між угодами.

Торгові пари — це спосіб відображення цін на криптовалюти, особливо на біржах. Наприклад, пара BTC/USDT з котируванням 18 250 USDT означає, що 1 BTC дорівнює 18 250 USDT, або приблизно $18 250.

Як зазначалося вище, торгові пари включають базову валюту та валюту котирування. Хоча базовою валютою може бути будь-яка з криптовалют, представлених на біржі, вибір валют котирування зазвичай більш обмежений.

Фіатні пари, порівняно з криптовалютними, є більш інтуїтивно зрозумілими для трейдерів, які ведуть облік своїх рахунків у відповідних фіатних валютах. Наприклад, трейдер, що працює в USD, може надавати перевагу торгівлі парою BTC/USD або еквівалентними парами, щоб бачити ціну BTC у доларах.

Однак більшість криптобірж (включно з OKX) використовують стейблкоїни замість справжніх фіатних валют для представлення фіатних пар. USDT є, безумовно, найпоширенішим стейблкоїном, прив'язаним до курсу USD, але існують й інші: TrueUSD (TUSD), USD Coin (USDC), USDK та інші.

Як криптовалютні, так і фіатні торгові пари мають свої переваги та недоліки, і ваш вибір залежить від торгових цілей та завдань.

Наприклад, трейдери, які прагнуть зберегти та потенційно збільшити свої запаси BTC (незалежно від коливань фіатної ціни Bitcoin), надають перевагу парам із котируванням у BTC. Натомість ті, хто торгує заради зростання у фіаті та не хоче, щоб їхній прибуток залежав від коливань курсу валюти котирування, обиратимуть фіатні пари.

Тепер, коли ми розглянули торгові пари та котирування, поговоримо про те, як ці котирування — які теоретично є ринковими цінами — формуються.

Якщо пара BTC/USDT котирується за 18 000 USDT, це означає, що поточна ринкова ціна 1 BTC становить 18 000 USDT. Однак насправді — особливо на волатильних крипторинках — це надто спрощений опис ціни 1 BTC, оскільки точне котирування постійно змінюється і не обов'язково діє в обох напрямках (ви не завжди можете купити та продати за однією ціною).

Ця цифра (18 000 USDT) — лише ціна останньої виконаної угоди, якою б малою вона не була. Хоча технічно це і є ринковою ціною, малоймовірно, що саме за такою ціною буде виконано ваш ордер на купівлю або продаж.

Натомість реальні котирування на ринку відображаються через «аски» та «біди», де аски — це ордери на продаж (тобто: я хочу продати BTC за певною ціною), а біди — ордери на купівлю (тобто: я хочу купити BTC за певною ціною).

Як зазначалося вище, існує різниця між ціною останньої угоди та реальною ринковою ціною. Остання залежить від різних факторів, зокрема від спреду між асками та бідами та їхньої глибини.

Якщо говорити просто, аски — це ордери на продаж, а біди — пропозиції на купівлю, що розміщені на певному торговому майданчику (наприклад, на OKX). Кожен аск і бід містить ціну та обсяг. Наприклад, аск може передбачати продаж 0,5 BTC за ціною $18 000 за монету — це означає, що загальна сума ордера становитиме $18 000 × 0,5 BTC = $9 000. Так само бід може бути на 0,25 BTC за $17 500 за монету, що означає: покупець готовий придбати 0,25 BTC за $4 375 (тобто загальна сума ордера: $17 500 × 0,25 BTC = $4 375).

Будь-який аск або бід доступний для прийняття або виконання будь-яким учасником біржі (якщо тільки трейдер не скасував його до виконання). При цьому в обох випадках вам не обов'язково виконувати весь обсяг аска або біда. Ви можете вибрати будь-яку суму, меншу або рівну зазначеній. Виходячи з наведених вище прикладів, для аска це діапазон від 0,001 BTC (мінімальний торгований обсяг BTC на OKX) до 0,5 BTC, а для біда — від 0,001 BTC до 0,25 BTC.

Під час торгівлі на будь-якому ринку у вас є два варіанти: або прийняти, тобто «взяти» наявні аски та біди (як описано вище), або розмістити власні. У першому випадку ви стаєте «тейкером», у другому — «мейкером», і у кожному випадку до ваших ордерів застосовуються різні комісії. Мейкери заохочуються нижчими комісіями, оскільки додають ліквідність ринку, активно пропонуючи угоди. Тейкери ж платять дещо вищі комісії, оскільки знімають ліквідність, виконуючи та поглинаючи наявні ордери (тобто ті, що розміщені мейкерами).

Наприклад, припустімо, що ви переглядаєте ринок BTC/USDT на OKX і бачите, що найнижчий аск становить 18 050 USDT, а найвищий бід — 17 800 USDT. Це означає, що найнижча ціна, за якою будь-хто на OKX готовий продати 1 BTC у цей момент, — 18 050 USDT, а найвища ціна, яку хтось готовий заплатити за 1 BTC, — 17 800 USDT. Ви можете або прийняти один із цих ордерів, або розмістити власний.

Припустімо, ви вирішили розмістити власний аск (тобто ордер на продаж): ви готові продати свій BTC (будь-який обсяг) за ціною 17 000 USDT за монету. У такому разі ваш ордер на продаж з'явиться на ринку як найкращий аск, оскільки він навіть нижчий за попередній, що вимагав 17 050 USDT за монету.

Доки ніхто інший не продаватиме BTC за ціною, нижчою за вашу (17 000 USDT за монету), ваш аск стоятиме першим у черзі на виконання.

Оскільки на вільних ринках покупці та продавці виставляють бажані ціни — якими б високими чи низькими вони не були — ринок урівноважує себе, відбираючи найнижчі аски (тобто продавців із найнижчими цінами) та найвищі біди (тобто покупців із найвищими пропозиціями), оскільки вони представляють найвигідніші ціни.

Хоча аски та біди відіграють ключову роль у ринковій активності, самі по собі вони не дають повної картини. Як зазначалося раніше, і аски, і біди можуть розміщуватися на будь-який бажаний обсяг, навіть такий малий, як 0,001 BTC.

Розглянемо сценарій, де хтось продає лише 0,001 BTC, і цей аск знаходиться на вершині ринку, пропонуючи найнижчу ціну за 1 BTC у цей момент. Якщо ви спробуєте купити більше ніж 0,001 BTC, ваш ордер автоматично зіставиться з найкращим аском. Однак залишок вашого ордера (понад 0,001 BTC) буде поставлений у чергу для виконання наступним найкращим аском, і так далі — аж поки весь ваш ордер не буде виконано.

Тут важливо зазначити, що між найнижчим аском і найвищим бідом завжди існуватиме різниця в ціні — як ми бачили у прикладі вище, де найнижчий аск становив 17 000 USDT, а найвищий бід — 17 800 USDT. Ця різниця в ціні відома як ринковий спред або спред bid-ask.

Без цього спреду у маркет-мейкерів не було б стимулу забезпечувати ліквідність, розміщуючи аски та біди, адже вони теж прагнуть купувати дешевше та продавати дорожче. На висококонкурентних ринках цей спред дуже вузький — тобто різниця між ціною купівлі та продажу незначна, — тоді як на ринках із низькою ліквідністю спред часто буває значно ширшим.

Розібравшись із спредом bid-ask, уявіть, що більшість асків або бідів на ринку розміщені на дуже малі обсяги — скажімо, приблизно по 0,002 BTC кожен. Зважаючи на те, що аски та біди вишикувані у висхідному та спадному порядку відповідно, ціна вашої купівлі або продажу стає менш вигідною в міру того, як ви просуваєтесь по стовпцю асків або бідів, оскільки спред bid-ask суттєво розширюється.

Якщо ви захочете продати 1 BTC на такому ринку, вам доведеться пройти через 500 бідів (по 0,002 BTC кожен) із різними котируваннями, перш ніж ваш ордер буде виконано. Це неминуче призведе до того, що остаточна ціна вашого ордера буде менш вигідною, ніж найкраща ціна на ринку в момент розміщення аска, оскільки спред (або різниця в ціні) між тими 500 бідами був широким.

OKX, одна з найбільших криптовалютних бірж у світі за обсягом торгів, має провідну в галузі ліквідність і глибину ринку — і, як наслідок, дуже вузькі спреди, що забезпечує вигідні торгові ціни навіть для великих ордерів.

Розглянувши більшість ключових концепцій вище, ми можемо зосередитися на розміщенні торгових ордерів. Щоразу, коли ви хочете виконати угоду, вам потрібно розмістити ордер на ринку. Як і раніше, ви можете або прийняти наявні аски та біди, або розмістити власні.

Залежно від ваших торгових цілей і стратегій, ви можете скористатися різними типами ордерів, доступними на біржах на кшталт OKX. У цьому посібнику ми розглянемо найпоширеніші типи ордерів і те, що вони означають для трейдерів.

Лімітний ордер — найпоширеніший тип торгового ордера, що підходить як для початківців, так і для досвідчених трейдерів. Як випливає з назви, лімітний ордер дозволяє визначити конкретну цінову межу для вашого ордера на купівлю або продаж, і ринок виконає його лише за вказаною або кращою ціною.

Наприклад, якщо ви розміщуєте лімітний ордер на купівлю 1 BTC за $17 123, він буде виконаний лише за наявності продавця, що пропонує $17 123 або менше за 1 BTC. Так само лімітний ордер на продаж із такими самими параметрами буде виконаний лише тоді, коли на ринку знайдеться покупець, готовий заплатити $17 123 або більше за ваш 1 BTC.

OKX також пропонує більш просунутий варіант лімітного ордера — «Розширений лімітний ордер», — що дозволяє задати додаткові параметри або умови, зокрема «Post Only» («Тільки мейкер»), «Fill or Kill» («Виконати або скасувати») та «Immediate or Cancel» («Негайно або скасувати»).

Ці додаткові умови надають більше контролю трейдерам із конкретними стратегіями: дозволяють розміщувати ордери виключно як мейкер (тобто не тейкер), гарантують або повне виконання ордера, або його скасування (на відміну від часткового виконання), або негайне виконання чи скасування (на відміну від очікування тейкерів).

Оскільки лімітні ордери дозволяють трейдерам встановлювати прийнятні для них мінімуми та є по суті пропозиціями «або так, або ніяк», ними легко керувати, а розрахунок прибутків і збитків із ними є простішим.

Якщо лімітні ордери дозволяють трейдерам встановлювати власні ціни, навіть якщо це означає очікування виконання, то ринкові ордери виконуються негайно за будь-якою ціною, яку пропонує ринок.

Наприклад, якщо ви хочете продати 1 BTC за ринковим ордером, біржа виконає ваш ордер негайно за найкращою доступною ціною.

Ринкові ордери поступаються контролем над конкретною ціною заради миттєвого виконання і є популярними серед трейдерів, яким потрібен швидкий обмін незалежно від відхилень у ціні.

Тут важливо зазначити, що торгівля за ринковими ордерами навряд чи забезпечить зростання у короткостроковій перспективі через спред bid-ask. Якщо ви постійно купуєте та продаєте за ринковими цінами, ви фактично купуватимете дорожче та продаватимете дешевше, а отже — втрачатимете гроші.

Стоп-ордери — просунутий тип ордерів, що дозволяє трейдерам встановлювати конкретні умови, такі як «ціна тригера» та «ціна ордера». Коли ці умови виконуються, система автоматично розміщує ордер на купівлю або продаж. OKX підтримує два типи стоп-ордерів: «Умовний» та «One-Cancels-the-Other» (OCO).

Для початківців стоп-ордери можуть здатися складними на перший погляд. Однак, розібравшись у їхній функціональності, ви переконаєтесь, що це надзвичайно корисні та логічні інструменти для роботи на ринку.

Наприклад, при розміщенні умовного стоп-ордера ви починаєте з визначення ціни тригера. Як випливає з назви, ціна тригера — це цінова межа, яка активує ваш ордер. Однак ціна тригера — це не ціна виконання ордера. Для цього необхідно визначити другий параметр — ціну ордера, тобто фактичну ціну, за якою буде розміщено ваш ордер на купівлю або продаж. Як альтернативу, для забезпечення негайного виконання, ви також можете вибрати виконання ордера за ринковою ціною після досягнення ціни тригера.

OCO стоп-ордер працює так само, але з двома наборами умов (двома парами цін тригера та ордера) замість однієї. Цей тип ордера корисний, якщо ви хочете розмістити ордери, що охоплюють як зростання, так і падіння ринку.

Наприклад, якщо Bitcoin торгується за $18 000, а ваша стратегія передбачає продаж 1 BTC за $19 000 у разі зростання або за $17 500 у разі падіння, ви можете скористатися типом ордера OCO для виконання цих угод. Ви визначаєте один набір цін тригера та ордера для сценарію зростання, а інший — для сценарію падіння. В OCO-угоді виконується той набір умов, який спрацьовує першим, тоді як інший автоматично скасовується.

З огляду на концепції, розглянуті раніше в цьому посібнику, використання умовних та OCO стоп-ордерів можна пов'язати зі своєчасною фіксацією прибутку та зниженням ризику шляхом раннього фіксування збитків на прийнятних для вас рівнях.

Хоча на OKX доступно ще кілька більш просунутих типів ордерів, розглянутих вище цілком достатньо для більшості початківців та трейдерів середнього рівня.

Цей посібник мав дати вам міцне введення в криптовалютний трейдинг. Завдяки отриманим знанням ви краще розумітимете ринки та їхні рухи. Якщо ви вирішите почати торгувати криптовалютою, наведені вище інструменти, поради та стратегії неодмінно стануть вам у пригоді.

Також важливо усвідомлювати ризики, пов'язані з криптовалютним трейдингом. Ці ринки набагато волатильніші порівняно з традиційними акціями — і разом із цим зростає ймовірність збитків. Як скаже будь-який успішний трейдер, належне управління ризиками та стратегії виходу мають вирішальне значення.

OKX надає безліч додаткових навчальних ресурсів для продовження навчання. За допомогою функції демо-торгівлі ви можете застосувати знання, отримані з цього посібника для початківців, без ризику втратити реальні гроші.